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八方电气两版招股书同年净利少了5000万 会计费思量

2019-09-17 点击:1646

八方电气(苏州)有限公司(以下简称“八方电气”)将于9月5日首次申请参加会议。八方电气拟在上海证券交易所上市,发行量不超过3000万股份,并计划筹集9.3亿元用于电动自行车,锂离子电池生产项目和电力驱动系统技术中心升级的电动机和控制系统的生产和建设。改造项目,海外营销项目。八方电气的上市保荐人是申万宏源。

2015年1月至2018年6月,八方电气实现营业收入2.73亿元,3.92亿元,6.15亿元,4.63亿元。归属于母公司所有者的净利润分别为4164.8万元和8933.91元。 1万元,.7万元,1.11亿元,经营活动产生的现金流量净额为4248.6万元,7,715.3万元,1.24亿元,6,190.4万元。

在八方电气发布之前,发布了两个版本的招股说明书。两份招股说明书披露的2017年盈利数据差异近5000万元,但解释令人困惑。据该公司称,2017年,公司的营业利润,利润总额和净利润分别下降31.10%,23.39%和40.31%,主要原因是:2017年,公司对核心业务骨干实施股权激励,确认1.04亿元。股权激励费。具体而言,2017年9月,员工持股平台苏州冠群以每股2元的价格增资至八方电气。增资1800万元,注册资金900万。为什么2017年9月的股权激励措施未在2018年6月的招股说明书中计算?为什么1800万元资金增加到1.04亿元?

报告期内,八方电气应收账款余额6048.4万元、7473.5万元、9694.15万元、1.14亿元,应收账款净额5703.3万元、6995.7万元、9152.7万元、1.08元。1亿元,应收账款净额分别占营业收入的20.90%、17.86%、14.87%、23.29%。

报告期内,八方电气的存货金额分别为3113.32万元、3640.8万元、1.09亿元和.6万元,占流动资产的比例分别为21.47%、23.84%、25.50%和19.81%。公司存货周转率分别为5.53、5.03、4.16、2.88。

2018年上半年,八方电气毛利率下降3.41个百分点。2018年1-6月,八方电气主营业务毛利率分别为28.87%、39.00%、41.66%和38.25%。同行业可比公司平均毛利率分别为31.41%、32.79%、33.24%和35.95%。同行业可比公司平均毛利率。

2015年至2018年,八方电气负债总额分别为7860万元、1.18亿元、1.91亿元、1.5亿元,资产负债率(合并)分别为45.98%、40.40%、41.58%、29.44%。

报告期内,公司累计银行理财资金3200万元、1.26亿元、1.75亿元、2.39亿元。

八方电气自2017年起连续三年享受国家高新技术企业相关优惠政策。企业所得税按15%的税率征收,但研发投入不高。

2015年至2018年,八方电气的研发费用分别为1,102,130元,1,361,390元,22,370,900元和11,737,100元,分别占4.04%,3.48%,3.64%和2.53。 %。

根据财经报告,八方电气已获得技术专利。据了解,2012年,公司开发出第一代中置式电机BBS驱动系统及相关技术,2007年3月,日本Sunstar公司在日本提交了PCT专利申请,并于2010年获得授权。2014年8月,日本的Sunstar向德国杜塞尔多夫法院提交了由Octagon Electric生产和销售的BBS01中央电机侵犯了其欧洲专利(EP),损失金额估计为500,000欧元。经过与Sunstar的多轮谈判,终于同意在2017年底签署协议.Bafang Electric以150万美元购买了Sunstar在欧洲和中国收购的专利(根据人民币1012.77元的汇率) 。

此外,报告期内,公司分红派息多,累计派发现金红利1.3亿元。

中国经济网记者致信八方电气党委书记。截至发稿时,未收到任何回复。

电动跑步机电机制造商计划在上海证券交易所上市

八方电气是一家专业从事电动跑步机电机及配套电气系统研发,生产,销售和技术服务的高科技企业。该公司的产品主要用于电动跑步机。

八方电气成立于2003年。经过多年的发展,已形成一系列电机产品,包括轮毂电机和中心电机等80多种产品,并拥有控制器,传感器,仪表和电池等电气系统产品。支持供应能力,可为不同类型的电动跑步机提供全套配套电气解决方案,如山地自行车,公路自行车,城市休闲车和城市滑板车。

八方电气的控股股东和实际控制人是王庆华。截至2018年12月19日,在招股说明书签署之日,王庆华持有巴方电气4860万股,占公司总股本的54.00%,持股比例超过一半。他还是八方电气的董事长兼总经理。控股股东和实际控制人。

王庆华,中国国籍,国外无永久居留权,1965年7月出生,大学学历。 1988年7月至1998年12月,任南京控制电机厂技术员,科长兼副主任。 1998年12月至1999年11月,任南京控制电机制造有限公司总经理兼法定代表人。1999年12月至2003年8月任苏州小岭洋电动车有限公司副总经理。苏州小浪洋电动车有限公司董事,长城车辆电机厂厂长。 2003年9月,王庆华加入苏州八方汽车。科技有限公司,执行董事兼总经理。在公司变更为股份公司之前,王庆华曾担任公司的执行董事兼总经理。他目前是八方电气的董事长兼总经理。

八方电气拟在上海证券交易所上市。赞助机构是申万宏源。八方电气计划发行不超过3000万股,募集资金9.3亿元,其中4.26亿元用于电动跑步机电机及控制系统生产和建设项目,2.39。 1亿元用于锂离子电池生产项目,1.34亿元用于电力驱动系统技术中心升级项目,1.3亿元用于海外营销项目。

2017年净利润比上年减少3600万元

2015年1月至2018年6月,八方电气实现营业收入2.73亿元,3.92亿元,6.15亿元,4.63亿元。归属于母公司所有者的净利润分别为4164.8万元和8933.91元。万元,.7万元,1.11亿元。

报告期内,公司经营活动产生的现金流量净额分别为4248.6万元,7,715.3万元,1.24亿元和6,190.4万元。

2016年和2018年1月至6月,八方电气经营活动产生的现金流量净额低于当前净利润。

八方电气表示,2018年1月至6月,公司经营活动产生的净现金流量与净利润之间的差额为-494.541万元。主要原因是第四季度通常是公司的生产和销售旺季,以及2018年6月底的库存。金额比上年末减少1824.32万元;采购订单于2018年6月末减少,营业应付账款减少2972.42万元,其中应付账款余额减少1811.47万元;受益于下游行业的持续繁荣,公司的销售规模继续增长。 2018年末,经营性应收账款增加4215.9万元,其中应收账款余额增加万元,应收票据余额增加270.05万元。

2016年,公司经营活动产生的现金流量净额与净利润之间的差额为-1218.58万元。主要原因是公司销售规模增加,应收账款增加1,978.44万元,其中应收账款余额增加1373.39元。 1万元,应收票据余额增加175.46万元;公司销售规模增加,销售订单增加,采购订单相应增加,库存增加3,366,600元,营业应付款增加3,908,700元,其中应付账款余额增加1603万元。

招股说明书的两个版本2017年的净利润差异为5000万

在八方电气发布之前,发布了两个版本的招股说明书。两份招股说明书披露的2017年盈利数据差异近5000万元。

八方电气于2018年6月20日提交的招股说明书显示,公司营业利润为1.23亿元,利润总额为1.3亿元,净利润为1.03亿元,归属于母公司所有者的净利润为1.03亿元。

2018年12月20日,八方电气提交了最新的招股说明书。本招股说明书中,公司营业利润为万元,利润总额为8017.3万元,净利润为.7万元,归属于母公司所有者。净利润为5332.9万元。

招股说明书于2018年6月20日提交

招股说明书于2018年12月20日提交

该公司在招股说明书中表示,2017年,公司的营业利润,利润总额和净利润分别下降31.10%,23.39%和40.31%。主要原因是2017年,公司对核心业务骨干实施了股权激励。确认了人民币1.04亿元的股权激励费。

招股说明书显示,为激励核心骨干,确保团队稳定,2017年9月,员工持股平台苏州冠群以每股2元的价格增资。

具体而言,2017年8月10日,公司召开2017年第一次临时股东大会审议《关于八方电气(苏州)股份有限公司增资扩股的议案》,并同意公司新注册资金900万元。新增股份将由苏州冠群信息咨询中心(有限合伙)以2元/股的价格认购。总认购金额为1800万元,其中900万元计入公司股本,其余900万元计入资本公积金。苏州冠群是八方电气重点人才的股权平台。所有合伙人均受雇于八方电气。

Octagon Electric在招股说明书中对利润数据不一致的解释令人困惑。为什么2017年9月的股权激励措施未在2018年6月的招股说明书中计算?为什么1800万元资金增加到1.04亿元?

截止2018年上半年末应收账款1.14亿元

2015年至2018年至2018年1月,八方电气应收账款余额为6048.4万元,7473.5万元,9694.15万元,1.14亿元,应收账款净额分别为5703.33万元和6995.7万元。9152.7万元,1.08亿元,应收账款净额占20.90%,17.86%,14.87%,营业收入的23.29%。

报告期内,八方电气应收账款周转率分别为5.93,5.81,7.18和4.39。

此外,八方电气应收票据金额为1,693,300元,3,447,900元,3,731,700元和64,361,200元。

报告期内,应收账款净额和应收票据占营业收入的比例分别为21.52%,18.74%,20.94%和37.19%。

2018年上半年末存货达8998万元

2015年1 - 6月,2018年,八方电器库存分别为3132.26万元,6348.77万元,1.09亿元和8998.46万元,分别占流动资产的21.47%,23.84%,25.50%和19.81%。该公司的库存周转率分别为5.53,5.03,4.16和2.88。

报告期内,八方电器存货分别为.2万元,2034.74万元,3131.12万元和3077.3万元。

2017年和2018年1月至6月,八方电器库存占库存比例高于同行。 2017年,八方电器库存占28.77%。国际刑警组织的存货比率为24.32%。 Kinmit的存货比率为4.76%。 2018年1月至6月,八方电器库存占34.20%。 Inpol的存货比率为19.73%。 Kinmit的存货比率为8.69%。

根据招股说明书,虽然公司主要采用“订单生产”的生产模式,根据客户订单组织库存管理,但较大的库存规模仍然对公司的流动性施加压力,影响公司的持续增长。与此同时,一旦下游市场运营环境发生重大变化,也可能出现库存积压和贬值压力。

2018年上半年毛利率下降3.41个百分点

2018年1月至6月,八方电气主营业务毛利率分别为28.87%,39.00%,41.66%和38.25%。同行业可比公司的平均毛利率超过31.41%,32.79。 %,33.24%,35.95%。

根据招股说明书,2016年公司主营业务毛利率较上年增长10.13个百分点,主要原因是公司产品结构发生变化。中嘉汽车毛利率较高的销售收入占上年度所有电机产品的销售收入。 28.26%升至51.18%。同时,2016年,毛利率较低的传统电动汽车电机销售收入同比下降78.63%。自2016年5月起,由于发展战略,公司不再从事传统电动车电机相关业务。

2017年,公司的产品结构相对稳定。但是,由于产品升级和“一站式”供货方式,公司主营业务价格比上年提高2.66个百分点。

2018年1月至6月,公司主营业务的毛利率较2017年下降了3.41个百分点。主要是部分跑步机从轮毂电机升级为中置电机,公司推出了低 - 2017年下半年的中置电机简介版本。从2018年1月到6月,MAX系列中置电机价格相对较低,降低了中置电机的平均售价。电机。

2018年上半年,研发费用为1174万元

自2017年以来,八方电气连续三年享受国家高新技术企业相关优惠政策。企业所得税征收率为15%,但研发投入不高。

根据招股说明书,八方电气拥有国内专利81项,其中发明专利14项,实用新型专利63项,外观设计专利4项,欧洲专利1项。

截至2018年6月30日,八方电气拥有员工391人,其中技术人员59人,占员工总数的15.09%。

2015年1 - 6月,八方电气公司研发支出1122.13万元,1361.39万元,2237.09万元,1113.71万元,占营业收入的4.04%,3.48%,3.64%和2.53%,分别。

涉嫌专利侵权后的一千万“灭火”

根据财务参考报告,八方电气在技术专利方面落后。据了解,2012年,公司开发出第一代中间电机的BBS驱动系统,但该技术在很多地方不符合专利法的要求,并未获得相关的发明专利。即便如此,自2013年以来,使用该技术生产的产品一直在不断流向欧洲市场。

对于公司的劣势,2007年3月,Sunstar在日本提交了PCT专利申请,并于2010年获得授权。根据PCT专利协议,Sunstar分别向欧盟和中国申请专利,并获得了专利授权。发明于2014年3月和2016年6月。

2014年8月,日本Sunstar公司向德国杜塞尔多夫法院提交了由Bafang Electric Company制造和销售的BBS01中间电机侵犯其欧洲专利(EP),损失金额估计为500,000欧元。 2017年3月,德国杜塞尔多夫初审法院裁定巴方电气被击败。 2017年6月,该公司提起上诉。

与此同时,该公司寻求Sunstar的和解。在与Sunstar进行多次谈判后,它最终同意在2017年底签署协议.Octagon Electric以150万美元收购Sunstar(根据现行汇率人民币1012.77元)。专利申请在欧洲和中国。

在2018年上半年末,债务为1.5亿元人民币

2015年至2018年6月30日,八方电气的负债总额分别为7860万元,1.18亿元,1.91亿元和1.5亿元。资产负债率(合并)分别为45.98%,40.40%,41.58%和29.44%。

在报告期内,公司没有通过银行筹集资金,也没有发出银行承兑汇票作为出票人进行付款。应付账款是公司负债的主要组成部分。

报告期内,公司应付账款分别为6326万元,7937.6万元,1.35亿元和1.07亿元。

从2015年6月底到2018年6月底,公司的应付账款余额分别占总负债的80.49%,67.41%,70.45%和71.17%。公司应付账款的年龄主要集中在一年内。

截至2017年末和2016年末,公司应付账款余额较上期末分别增加69.91%和25.47%,主要原因是公司采购业务规模扩大所致。第四季度通常是公司生产和销售的旺季。截至2018年6月底,公司应付账款余额比上年末减少20.67%。

2018年上半年银行业财务管理2.39亿元

2018年1 - 6月,八方电气的货币资金分别为5269.86万元,1.23亿元,1.82亿元和1.87亿元,主要用于银行存款。

报告期内,公司累计实现银行理财资金3200万元,1.26亿元,1.75亿元,2.39亿元。

四年分红1.3亿元人民币

此外,报告期内,公司分红派息多,累计派发现金红利1.3亿元。

2015年3月13日,公司股东大会决定分配公司截至2014年底的未分配利润,并向全体股东派发现金红利200万元。

2016年2月2日,公司股东大会决定截至2015年底分配公司未分配利润,并向全体股东派发现金红利800万元。

2017年3月10日,公司股东大会决定于2016年末分配公司未分配利润,并向全体股东派发现金红利8000万元。

2018年4月18日,公司2017年度股东大会分配了截至2017年底公司未分配利润。提取法定盈余公积金10%后,向全体股东分配现金红利2000万元。截至本招股说明书签署之日,股息分配已完成。

2018年9月21日,公司于2018年召开的第三次股东特别大会解决了公司截至2018年6月底的未分配利润,向全体股东分配了2000万元现金股利。

(编辑:赵金波)

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